Self-sufficient energy(자급자족에너지)

 As illustrated, we are moving past a phase of intense, high-inflationary pressure and heading into a Great Depression.

A Great Depression is a period characterized by the depletion of government finances, which in turn leads to a cessation of liquidity supply.

When the supply of liquidity dries up, bankruptcies among both corporations and individuals accelerate, resulting in a contraction of the total money supply (M2).

During the Great Depression of 1929, the M2 money supply shrank by 30% by 1933; in the looming Great Depression, it is projected that this figure could decline by as much as 60%.

The critical issue is that a contraction in the total money supply leads to a reduction in monetary spending, which in turn causes a drastic drop in energy consumption.

In other words, energy consumption dependent on monetary expenditure—such as that derived from nuclear, gas, or oil-based power generation—could collapse.

The only viable solution is solar power, which allows for self-sufficiency without the need for monetary expenditure.

Therefore, as we sense the approach of a Great Depression, there is only one course of action we must take to ensure our survival: we must stop squandering our capital on the one-time consumption of oil or natural gas and instead invest those funds entirely into solar energy infrastructure.

We are about to enter a phase of severe inflation, accompanied by a weakening dollar.

Those who continue to waste their capital on oil or natural gas will be "restructured out" (wiped out) during the Great Depression, while those who focus on solar infrastructure—acting as a "Noah’s Ark"—will be the ones to survive. 

Non-Chinese solar polysilicon companies: WACKER and OCI Holdings.

Here is why solar companies should be included in your investment portfolio:

1) A hedge against high inflation during an anticipated period of a weakening U.S. dollar.

2) A means for energy self-sufficiency and survival in the event of a "Great Depression."

(원문)

그림에서 우리는 매우 강력한 고물가영역을 지나  대공황에 진입하게됩니다.

대공황은 정부재정이 고갈되는 영역이며 이에따라서 유동성공급이 중단되는환경입니다.

유동성공급이 중단되면 기업,개인 영역에서 파산이본격화하며 총통화공급량M2의 축소가 일어납니다.

1929년대공황당시  통화공급량 M2는 1933년 30%가 감소했는데,

현재우리에게 다가올 대공황환경에서는 대략  60%가 감소될것으로보고있습니다.

문제는 총통화공급량의 감소로인해서  화폐소비축소로인해  에너지소비가 대폭감소한다는것입니다.

즉,  원자력발전,가스발전,석유발전같은  화폐에 기반한 에너지소비가 붕괴될수있다는것입니다.

유일한 해결책은 화폐소비없이 자급자족이 가능한 태양광발전이라는것입니다.

때문에,  대공황이 다가오고있음을 직감할때  우리가 생존을 위해서 지금부터해야할일은 딱 한가지밖에 없습니다.

바로  석유나 천연가스에 일희성소비로 버려지는 화폐를  지향하고 그비용을  태양광발전에 전부 투자해야  다가올 대공황에서살아남을수있는것입니다.

우리는 곧 달러약세의 매우 강력한 인플레이션영역에 진입합니다.

석유나 천연가스에 화폐를 낭비하는 자는 대공황에서 구조조정될것이고,

"노아의방주"격인 태양광인프라에 집중하는자는  대공황에서 살아남게될것입니다.

비중국 태양광 폴리실리콘기업 - WACKER, OCI Holdings

투자 폴리폴리오에  태양광기업이 반드시 포함되어야하는 이유입니다.

1) 다가올 달러약세의 고물가영역의 헷지.

2) The Great Depression진입시 에너지자급자족및 생존.

Macroeconomic Outlook for Next Week (November 1, 2026)

 

그림의 유로내국가들의 금리환경을 보시면

유로(ECB)의  실제사용가능한 국채금리여력(D)은 2.65% 정도이고,

이 평균값에 만족하려면  국채금리값이 높은 프랑스는 최대긴축(-2.32)을, 국채금리값이낮은 독일에게는 낮은긴축(-0.67)을 유지해야하는데,  독일의 경우  ECB의  정책금리가  앞으로 두번정도 (+0.50%) 인상하게되면  긴축강도가 0.17%로 줄어들면서  ECB전체의 긴축환경이 무너질수있는 환경에 놓이게됩니다.

더심각한것은 프랑스의 최대 긴축강도(-2.32)는 정체하면서 BOX권을 유지하고있으며 더강력한 국채금리상승의긴축을 만들지못하고있다는것입니다.

결과적으로 유로의 긴축강도가 정체되면  유동성위기상황에 놓이게되어 더이상 달러강세를 보조할수없는 환경에 놓이게되고 오히려 유동성위기를 예방하기위한  유로화강세(달러약세)환경에 놓이게된다는것입니다.

Dollar Index (100%) 

= Euro (57.6%) + Japan (13.6%) + UK (11.9%) + Canada (9.1%) + Sweden (4.2%) + Switzerland (3.6%)

따라서, 달러인덱스상 가장 영향력이 큰 유로의 긴축환경이 붕괴되면, 

유로화강세전환에따른  달러약세를 유발 현재 3번구간에 놓인 달러환경은 급격히 붕괴해서 달러인덱스 90수준으로 내려올수밖에없다는것입니다.  문제는  달러인덱스 95부근이  태양광등 달러약세의고물가환경에서 성장하는 기업의 본격적인 주가상승의 출발점이라는것입니다.

결국 단기적으로 달러인덱스상황은  최고점에서 치열한 BOX권공방이 이루어지고있다는것입니다.

하지만, 현재 미국의 긴축강도(-0.93)가  최고 -1.25에서 점차적으로 하락하고있는데  이는 인플레이션에따른 유동성위기를 예방하기위한 미국의 국채금리하락에 따른 흐름이라는것입니다.

즉, 유로의 긴축노력이 약화되어 미국의 인플레이션이 강화되면서 유동성을 공급하기위한 국채금리하락속도가 빨라지고있다는것입니다.

결국, 유로의 긴축약화와 미국의 인플레이션강화에따른 국채금리하락은 그림과같은 본격적인 금리인하환경을 만들수밖에 없다는것입니다.

우리는 본격적인 달러약세의 고물가환경을 앞두고있는데  반드시 인플레이션헷지가 필요하며  폴트폴리오상  본격적인 태양광 산업의  폭발적 성장을 앞두고있다는것입니다.

Non-Chinese solar polysilicon companies - WACKER, OCI Holdings

이두기업을  꼭 눈요겨 보세요.  달러약세 시기 폭발적 성장의 대상입니다. 

Complete financial depletion caused by interest rates(금리로인한 완전한 재정적고갈)

 

Around the time of the Great Depression a century ago, the interest rate level at which the U.S. government would have faced complete fiscal depletion was approximately 2%.

In theory, if a central bank were to manage inflation with absolute precision, the point of total fiscal depletion for a government should occur at an interest rate of 0%—though, in reality, achieving such precision is far from easy.

What about the situation in 2026? Given the technological advancements our civilization has made, shouldn't things be different now?

There is a way to gauge how much a government’s fiscal capacity—in relation to interest rates—has improved.

As shown in the chart, there is a trend line representing the "appropriate" interest rate, which has been gradually declining. Currently, this appropriate rate sits at approximately 0.6%.

Because currency is inherently neutral and non-discriminatory, the fact that nations have managed to sustain interest rates near this 0.6% threshold—even while facing the constraints of monetary tightening during a period of a strong U.S. dollar—suggests something significant. It implies that even as interest rates potentially decline during a phase of a weakening U.S. dollar, it may be possible to avoid complete fiscal depletion, even at levels near 0.6%.

The challenge, however, is that while one might feel confident that rates could be lowered toward that 0.6% mark during a period of dollar weakness, the unique circumstances faced by each individual nation suggest that—no matter how much effort is applied—going any lower than this may simply be impossible. Perhaps, if the exact same situation were to arise 100 years into the future, it might be possible to reach the theoretical figure of 0%—thanks to an environment of extremely precise monetary policy. Should that happen, the lifespan of the monetary system would be extended dramatically, well beyond its current average of 100 years.

원문

100년전 대공황부근에서 금리로인한 미국정부 재정적 완전 고갈지점은  2%부근이었습니다. 

중앙은행이  인플레이션을 매우 디테일하게 관리했다면 ,

이론적으로 정부재정이 완전고갈되는 지점은 금리 0%이어야하지만, 현실에선 쉬운일이 아니라는것이다.

2026년 의 지금은 어떨까?  문명이 기술적으로 발전했기때문에 

지금은 다르지 않을까?

정부의 금리로인한 재정적능력이 얼마나 나아졌는지 알수있는방법이 있습니다.

그림을 보시면 점진적으로 하락하는   적정금리추세선이 그어져있는데

현재의 적정금리는 대략 0.6%부근에 와있다는것을 알수있습니다.

화폐는 공평하고 차별이 없기때문에  달러강세시기 개별국이 긴축한계의 어려움속에서  적정금리추세선환경에서0.6%수준까지  유지해왔다는것은,  화폐의 평등과 차별없음을 감안할때 본격적인 달러약세시기에 금리는 점차하락하더라도  0.6%부근까지 재정적으로 완전고갈이 안될수가 있다는것입니다.

문제는 달러약세시기 0.6%부근까지 내릴수있다는  자신감을 가지게되지만,

국가마다 처한 상황이 다르기때문에 아무리 노력해도  이이상은 불가능하지않나싶습니다.

 아마도  미래 100년이후에 똑같은 상황이 발생한다면  극한의 정밀한 통화정책환경때문 이론적수치인 0%에 도달할수있지않을까 싶습니다.그렇게 된다면 화폐시스템은 평균100년을 넘어서서 비약적으로 연장될것입니다.

 

current situation (현재상황)

 

The current monetary system needs an increase in money supply accompanied by an increase in debt to prevent collapse due to a liquidity crisis.

When the money supply increases, the value of the currency falls, creating an environment for interest rate cuts (government bond interest rate reduction -> policy interest rate reduction) leading to inflation and interest rate reduction.

Therefore, in order to prevent financial depletion, the central bank needs an accurate interest rate that matches the value of the currency, and it must move in accordance with the appropriate interest rate trend line in the picture to push the interest rate to zero, which is the theoretical financial depletion rate.

Currently, interest rates have risen to 5% due to surplus liquidity due to the exchange rate due to the strong dollar (80->100) in 2015, and it has been possible to suppress prices. However, due to the limitations of euro tightening that supports the strong dollar, the dollar is about to turn into full-fledged weakness. Due to the reduction of surplus liquidity due to the weak dollar exchange rate, a cut in government bond interest rates and policy interest rates to prevent a liquidity crisis is ahead. For this reason, as shown in the picture, There is no choice but to converge on the 1% interest rate trend line.

The problem is that there is no justification for an interest rate cut in an environment of rising oil prices.

If we go back to 2020

What was the basis for unlimited quantitative easing, government bond interest rate cuts, and policy interest rate cuts at that time?

It was an “economic recession caused by a pandemic,” a non-traditional monetary policy environment.

As a result, the current monetary policy environment is a time when recession materials similar to a non-traditional “pandemic” that is heterogeneous in name will emerge.

1) Natural disaster

2) Factors that could lead to a situation like a pandemic (causing astronomical financial problems; the actual likelihood is low)

3) Widespread large-scale spread of the Middle East war

4) Political shock material that can have a significant impact around the world

5) Etc….

What do you think are the ingredients for an upcoming interest rate cut in a strong inflation situation?

(원문)

지금의 화폐시스템은  유동성위기로인한 붕괴를 예방하기위해서  부채증가를 수반하는  통화공급량증가가 필요합니다.

통화공급량이 증가하면  화폐가치가하락하면서 인플레이션과 이자율감소의 금리인하환경(국채금리인하->정책금리인하)이 만들어집니다.

따라서, 중앙은행이 재정적인 고갈을 방지하려면  화폐가치에 맞는 정확한 이자율이 필요하고  그림상 적정금리추세라인에 맞게  움직여야  이론적인 재정적고갈금리인 제로금리까지 끌고갈수있습니다.

지금 2015년 달러강세(80->100)로인한  환율에 따른 잉여유동성때문에 금리가 5% 까지 상승했고  물가억제가 가능했지만 달러강세를 보조하는 유로긴축의 한계상황으로 인해서 달러는 본격적인 약세전환을 앞두고있고 달러약세환율에따른 잉여유동성의 축소로인해서 유동성위기를 예방하기위한 국채금리인하와 정책금리인하흐름을  앞두고있고  이때문에 그림상, 적정금리추세라인 1%금리수렴을 할수밖에 없다는것입니다.

문제는  유가상승환경에서의 금리인하 명분이 없다는것입니다.

다시 2020년으로 돌아가 보면  

그당시 무제한 양적완화와 국채금리인하및 정책금리인하의 근거가 무엇일까요?

바로  비전통적인 통화정책환경인 "펜데믹에 따른 경기침체"였다는것입니다.

결과적으로 지금 의 통화정책환경은  명분상  이질적인 비전통적인 "펜데믹"과 유사한  경기침체 재료가 나올시기라는것입니다.

1) 자연재해 

2) 펜데믹과 비슷한 재료  (천문학적  재정적문제를 야기하기때문에  확률이 낮다)

3)중동전쟁의 더넓은범위의 대규모  확산

4) 전세계에 큰영향력을 줄수있는  정치적인  충격재료

5) 기타등등....

여러분들은  강력한 인플레이션상황에서  다가올 금리인하의 재료가 무엇이라고생각하십니까? 

최소 3일 비상식량(Emergency food supply for at least 3 days)

 Minister Hosono Issues "Urgent Request" to the Entire Nation: Prepare Food, Water, and Toilets

October 27 (Tue) 0:25, FNN Prime Online

https://news.yahoo.co.jp/articles/0a45f3b583a6a3b539c1809981e415e18fd0ada5

With the launch of the "Disaster Management Agency" (Bōsai-chō) in Japan on November 2, the government plans to issue an "urgent request" to the entire nation, urging citizens to strengthen their disaster preparedness—including stocking at least a three-day supply of emergency provisions. Personally, the term "urgent request" feels a bit unsettling.

From the perspective of a monetary economy, if Japan enters a period of high inflation driven by a weakening U.S. dollar, it will need to align its interest rate environment with that of the Eurozone—which holds a significant weight in the U.S. Dollar Index—to prevent a financial crisis stemming from the exhaustion of its proactive interest-rate-adjustment capacity.

Japan: 10-year yield at 2.80%, base interest rate at 1.85%

Germany: 10-year yield at 3.34%, base interest rate at 2.65%

Japan needs to maintain rates at least on par with those of Germany (within the Eurozone), yet it currently falls short.

Ultimately, this suggests an increasing likelihood that a "natural disaster"—a common occurrence in Japan—could serve as the catalyst for both preventing the depletion of the country's interest-rate-adjustment capacity and facilitating unconventional measures to increase liquidity.

The issue is that, prior to entering the restructuring phase of an impending Great Depression, a period of hyperinflation-level inflation will be required. Consequently, the world is bound to face a weakening U.S. dollar alongside the most intense inflationary surge seen in the last century.

It is also significant that countries identified in the chart as facing liquidity crises—such as Switzerland, China, Thailand, Singapore, Taiwan, Sweden, and Denmark—find themselves in a situation similar to that of Japan.

Ultimately, if the global system is to avoid collapse and extend the lifespan of the current monetary economic framework, it will inevitably have to endure a series of natural disasters.

In short, because a transition into a phase of a weak dollar and high inflation is unavoidable, one must remain vigilant and prepare accordingly for the crisis ahead.

2026-10-25 다음주시황.(매우중요)

 

1.금리의 기초 원리 (재정·부채·제로금리)

금본위제 (재정 축적): 부채를 줄여 국가의 재정 여력을 튼튼하게 쌓아 올리는 구간입니다. (최고 금리 = 최소 부채 / 최대 재정)

신용화폐 (재정 소모): 부채를 계속 늘려 돈을 찍어내면서, 쌓아둔 재정 여력을 소모하고 금리를 내리는 구간입니다​.

제로금리 (재정 고갈): 부채가 극에 달해 국가 재정이 100% 바닥나는 종착점입니다. (제로 금리 = 최대 부채 / 재정 고갈)

TIP. 우리는 현재  ⑦에위치 곧 제로금리의 완전한 재정고갈예정.

​2. 국채및정책금리의이해  (균형 vs 파국)

국채금리 (통화량·유동성): 유동성 위기가 발생할 때 이를 보충하기 위해 낮아지는 금리입니다.

정책금리 (인플레이션): CPI(실물 물가) 상승 및 인플레이션 압력을 반영하는 금리입니다.

시스템의 균형과 파국.

a.정상 재정 경로 -> (국채금리 = 정책금리). 

두 금리가 동조하여 제로금리 종점까지 질서 있게 이동합니다.

b.조기 재정 파산 .-> (국채금리 < 정책금리).

b.Premature fiscal insolvency.-> (government bond yield < policy interest rate):

초과 인플레이션이 발생하면 재정 소모가 급증하여, 

제로금리에 도달하기도 전에 재정이 먼저 조기 고갈됩니다.

3. 중국의 현재 상황 (임계점: 남은 여력 0.30%)-조기재정 파산국가에 해당.

현재 상태: 정책금리(3.0%) > 국채금리(1.65%)로, 1.35%p의 거대한 괴리(초과 인플레이션)가 발생 중입니다.

재정 여력 바닥: 1.65%의 국채금리에서 인플레이션 손실분 1.35%가 소모되면서, 남은 재정 여력은 단 0.30%뿐입니다.

위안화 강세로 국채하락의 재정고갈 방어: 국채금리 하락(효과 20~30%)보다 파괴력이 큰 위안화 강세(효과 100%)를 극단적으로 가동해 실질 유동성 붕괴(0.30%의 국채금리하락의재정완전고갈)를 겨우 막고 있습니다.

문제는  그림상 중국의 국채금리 Box효과가 

완전소진점에 위치해서  새로운 방향성을 만들어야하는 상황이라는것입니다.

그런데  중국 국채금리의 남은 여력이  0.30%밖에 남아있지않아서  

중국의 통화정책은  향후 국채금리하락을 멈추고  남은 유동성공급을  전부  위안화강세로 보충해야한다는것입니다. 

따라서, 국채금리하락의 유동성증가 효과가  20~30%수준이기때문이  이부분을 전부 위안화강세로 전환시키게되면 향후 위안화강세 의 세기와강도는 더 강력해질수있다​는것입니다.

더문제는  향후 위안화강세가 더 강화되게 되면  세계의 공장역할을 하는  중국산 제품가격이 폭등할수있고 전세계의 물가상승압력이 더 강화된다는것입니다.

4.  중국국채Box권붕괴시 전세계 인플레이션가속 파장.

지금 거시경제환경은  유로프랑스의 재정위기문제로  그림의 달러버티기가 일시에 무너지면서 ,본격적인 달러약세의 고물가환경에 노출될 위기에 놓여있는데,

여기에 더해서  인플레이션의 가속화을위한 시한폭탄이 중국에서 꿈틀거리고있다는것입니다,.

중국의 국채금리box 붕괴문제와이를 예방하기위한  더강화된 위안화강세문제가   

향후 본격적인 달러약세와 더불어  전세계의 물가방향성을 결정할수있는 매우 심각한 상황이라는것입니다.    

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Stories on the Monetary Economy – Solar Power (Self-Sufficient Energy)

 

As we approach a "Great Depression"—a crisis that has historically recurred every 100 years due to the limits of debt—those who steer the global monetary and economic system are facing a profound dilemma.

In a Great Depression, the widespread bankruptcy of nations, corporations, and individuals could cause 50% to 60% of the total money supply (M2) to vanish. This would lead to a rapid evaporation of market liquidity, rendering essential energy consumption activities impossible.

In short, there would be a critical shortage of the monetary liquidity required to access energy sources such as nuclear power, oil, and natural gas.

This is why solar power—which allows for energy self-sufficiency without the need for monetary expenditure—has emerged as a solution. If solar infrastructure can be established in every nation before the onset of a Great Depression, countries could overcome a potential currency shortage by relying on self-sufficient energy.

So, how can we build this global solar infrastructure at a low cost to help us navigate a Great Depression?

The answer lies in leveraging the production capacity of China, which has long served as the world’s "subcontracting factory."

Thanks to China, the rest of the world has been able to build solar infrastructure at costs even lower than the actual production price—a trend that has persisted for over 17 years.

However, a new problem has emerged: due to China’s underdeveloped monetary policy framework, the country is now facing exhausted interest-rate flexibility and an increased risk of a financial crisis. Consequently, China can no longer sustain its role as the world’s factory.

To address this, a new strategy has been introduced: policies designed to support the growth of non-Chinese polysilicon producers (such as OCI Holdings and Wacker) and manufacturers of solar energy products (such as Hanwha Solutions). Therefore, the future of global solar policy—and the survival of companies through a potential "Great Depression"-style economic crisis—will hinge on the extent to which non-Chinese solar firms can grow and displace their Chinese counterparts.

Furthermore, as illustrated by the chart showing low-cost solar polysilicon prices, the price of polysilicon is bound to converge toward its "fair value"—a level dictated by the growth in the money supply (M2). From an investment perspective, this means that in an environment characterized by a weaker dollar and high inflation, the solar sector offers one of the most effective hedges against inflation.

Ultimately, by entering the market early—before large-scale institutional capital floods into the solar sector—individual investors can secure a significant strategic advantage.

This is precisely why solar energy stocks should be a core component of your investment portfolio.

(원문)

부채의 한계선에서 100년마다 주기적으로 찾아오는 대공황을 앞둔상황에서,

세상을 이끌고있는 리더는 고민에 빠졌습니다.

대공황환경은  국가,기업,개인의 파산으로 인해서, 총통화량(M2)의 50%~60%가 사라질수있기때문에, 시장의 유동성이 급속도로 말라  필수적인 에너지소비활동이 불가능하다는것입니다.  

원자력,석유및천연가스 에너지를 사용할수있는 화폐의유동성이 부족하다는것입니다.

그래서, 화폐의 소비없이 에너지 자급자족이가능한 태양광발전이 등장하게 되었고,

대공황진입전  태양광발전의 인프라를  모든국가에 미리 구축하기만 하면,  

대공황으로 화폐가 부족해도, 자급자족에너지로  극복할수있게됩니다.  

그러면, 대공황을 극복하기위해서  태양광 인프라를 전세계에 낮은 비용으로 구축하는방법은 무었일까요? 

바로 세계의 하청공장역할을 해왔던  중국의생산력을 활용하는것입니다. 

중국때문에  전세계는  태양광발전을   생산원가 이하로 무려 17년이상 인프라 구축에 활용하게됩니다.

다시 문제는, 중국의 후진적 통화정책환경때문에  금리여력 고갈및 금융위기 가능성이 높아졌다는것이고, 중국이 더이상  세계의 하청 공장역할을 할수가 없다는것입니다.

그래서 이를 극복하기위해 나온개념이  비중국 폴리실리콘기업(oci홀딩스,wacker..)및 태양광제품생산기업(한화솔류션..)의 성장지원 정책이라는것입니다.

따라서,  앞으로의 글로벌 태양광정책은   비중국태양광기업의  성장이 얼마만큼 중국을 대체하는냐의 여부로  대공황의 생존이 결정된다는것입니다.

거기다가, 그림의 저가 태양광폴리실리콘차트로 알수있지만, 통화공급량(M2)증가에따른 

적정가치에  폴리실리콘가격이 반드시 수렴할수밖에 없기때문에, 투자적으로  볼때, 달러약세의 고물가환경에서  가장높은 인플레이션헷지이익이 태양광영역에서 나올수밖에 없다는것입니다.

결국,  대규모 자본의 유동성이   태양광에 집중되기전  개인이 먼저 투자적으로 선진입을 해야 투자이익적으로 유리한 고지를 점한다는것입니다.

꼭, 여러분의 포트폴리오에 반드시 태양광기업주식이 있어야할 이유입니다......